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道氏技術擬定增募資不超17.2億元，加碼擴產新能源電池材料

2020-02-28 13:52:20

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2月27日晚間，道氏技術披露了一份定增預案，擬非公開發行股票募集資金不超17.2億元，分別用于“年產30000噸動力電池正極材料前驅體項目”“年產100噸高導電性石墨烯、150噸碳納米管生產項目”“年產5000噸鈷中間品(金屬量)、10000噸陰極銅的項目”，以及償還銀行貸款和補充流動資金。

道氏技術表示，本次定增募投項目的實施，有利于公司抓住三元動力電池和新能源汽車行業發展趨勢，完善公司新能源材料的產能布局，進一步發揮公司從上游原礦、鈷鹽、中游三元前驅體至動力電池正極材料導電劑的協同效應，增強公司的整體盈利能力和市場競爭力。

完善新能源電池材料布局

道氏技術本次定增，均聚焦于公司近幾年來持續布局的新能源電池材料產業。近年來，公司在鞏固和加強原有陶瓷釉面材料業務基礎上，以新材料技術為核心進行多元化戰略布局，通過投資并購先后取得宏瑞新材料、佳納能源和青島昊鑫的股權，完成了鈷資源、鈷鹽、三元前驅體、導電劑和電池級碳酸鋰等新能源材料一體化布局。

公司全資子公司佳納能源是一家具有16年鈷系列產品研發、生產經驗的企業，在濕法冶金、三元前驅體合成等方面具有成熟的技術和豐富的經驗，具有技術和成本的優勢，是國內重要的鈷產品和三元材料供應商之一。另一家全資子公司青島昊鑫的主營業務為石墨烯導電劑、碳納米管導電劑和石墨負極產品的研發、生產與銷售，是國內實現石墨烯導電劑規模化生產銷售的少數企業之一。

在鋰電池材料領域的多點布局，為公司帶來了技術融合和協同開發的綜合性解決方案，為產品的不斷迭代升級創造條件。公司明確了未來發展規劃，將大力推進公司鈷產品線從上游原礦、鈷鹽、中游三元前驅體及鋰電池正極導電劑的新能源材料產能布局。

道氏技術表示，動力鋰電池材料正處于快速發展階段，因此做強做大電池材料業務是公司的戰略選擇。借助本次募投，公司將進一步夯實新能源材料業務，形成從上游的鈷資源到動力電池級碳酸鋰、鈷鹽、三元前驅體、石墨烯/碳納米管導電劑的上下游一體化布局。

與此同時，目前國內大多數企業在動力高鎳正極材料領域還處于技術和產品開發階段，亟待提升核心技術及產業化水平，以滿足新能源汽車快速增長的需求和動力電池質量的要求。在動力鋰電及動力正極材料方面提前進行技術布局和工業化生產的企業，有望率先滿足下游市場對高端正極材料的大規模需求，實現技術引領市場的發展方向。

道氏技術指出，目前隨著公司業務規模的不斷擴張，僅依靠自有資金及銀行貸款已經較難滿足公司快速發展的需求。本次非公開發行將為公司完善產業鏈布局提供有力的資金支持，從而全面提高公司在行業內的影響力和競爭力，優化資產負債結構，提升盈利能力和抗風險能力。

按照募投項目規劃，公司本次擬分別在“年產30000噸動力電池正極材料前驅體項目”“年產100噸高導電性石墨烯、150噸碳納米管生產項目”“年產5000噸鈷中間品(金屬量)、10000噸陰極銅的項目”三個項目上分別投入募投資金4.8億元、4.09億元、3.15億元，剩余的5.16億元擬用于償還銀行貸款和補充流動資金。

其中“年產30000噸動力電池正極材料前驅體項目”和“年產5000噸鈷中間品（金屬量）、10000噸陰極銅的項目”均為佳納能源主要產品的進一步擴產，而“年產100噸高導電性石墨烯、150噸碳納米管生產項目”為青島昊鑫主要產品的進一步擴產。上述產品均為新能源汽車動力電池的重要材料，隨著新能源產業的快速發展，上述產品的需求亦快速增長。

按照規劃，公司本次募投項目的總投資額達23.86億元，截至2019年9月末，公司貨幣資金為5.08億元，僅為擬投資項目總投資額的21.31%，公司目前的自有資金無法滿足新能源材料產業布局的需求，因此公司亟需通過本次非公開發行股票來募集發展資金。

大幅擴產前驅體及鈷銅產能

在公司此次募投項目中，年產30000噸動力電池正極材料前驅體項目資金使用量最大，該項目計劃總投資9.4億元，包括兩個子項目，即年產20000噸動力電池正極材料前驅體項目和年產10000噸動力電池正極材料前驅體項目。

其中，年產20000噸動力電池正極材料前驅體項目的建設地點為廣東省恩平市圣堂鎮。項目建設期為2年。本項目待建成并完全達產后，預計可產生營業收入18.23億元/年，凈利潤1.46億元/年，財務內部收益率（稅后）為18.67%，投資回收期（稅后）為4.90年。該募投項目已取得恩平市發展和改革局出具的《廣東省企業投資項目備案證》，本項目的環評手續正在辦理中。

而年產10000噸動力電池正極材料前驅體項目的建設地點為廣東省清遠英德市青塘鎮。本項目待建成并完全達產后，預計可產生營業收入9.12億元/年，凈利潤0.70億元/年，財務內部收益率（稅后）為12.43%，投資回收期（稅后）為6.08年。該募投項目已取得英德市發展和改革局出具的《廣東省企業投資項目備案證》及清遠市生態環境局英德分局出具的《關于廣東佳納能源科技有限公司年產10000噸動力電池正極材料前驅體擴建項目環境影響報告表的批復》。

2018年我國鋰電池正極材料出貨量達到27.5萬噸，同比增長32.2%；產值為535億元，同比增長27.4%。其中，2018年我國NCM三元正極材料的市場規模達230億元，同比增長33.3%，預計到2023年NCM三元正極材料市場規模將達800億元。

年產5000噸鈷中間品（金屬量）、10000噸陰極銅項目則由道氏技術下屬全資子公司MJM為實施主體。項目建成后，擬形成年產5000噸粗制氫氧化鈷（鈷含量約33%）、10000噸陰極銅（A級）產品，項目建設地點為剛果（金）加丹加省利卡西市。產品陰極銅可就地銷售，粗制氫氧化鈷向國內銷售。

該項目建設周期為2年，待建成并完全達產后，預計可產生營業收入1.99億美元/年，凈利潤0.19億美元/年，財務內部收益率（稅后）為21.46%，投資回收期（稅后）為4.48年。該募投項目已取得商務部有關批復、商務部核發的《企業境外投資證書》等資質，以及剛果民主共和國上加丹加省城市環境保護與可持續發展局出具《分類設施、危險性設施、危險性設施或者阻礙性設施便利性與非便利性調查》明確表示“同意”意見。

公司指出，該募投項目契合我國對鈷產品的市場需求和“非洲產礦，中國冶煉”的全球格局。國內鈷資源對外依存度超過80%，剛果（金）是我國鈷資源進口的主要國家，占進口總量的84%，目前鈷冶煉向中國轉移這一趨勢仍在加強。

加碼石墨烯及碳納米管導電劑

公司另一大重要募投項目年產100噸高導電性石墨烯、150噸碳納米管生產項目的建設地點為廣東省江門市新會區古井鎮，該項目建設周期為1年。待建成并完全達產后，預計可產生營業收入1.47億元/年，凈利潤0.50億元/年，財務內部收益率（稅后）為13.67%，投資回收期（稅后）為5.38年。

公告顯示，該募投項目已取得新會區發展和改革局出具的《廣東省企業投資項目備案證》及江門市生態環境局新會分局出具的《關于江門道氏新能源材料有限公司高穩定性金屬鋰粉、高導電性石墨烯、碳納米管生產建設項目環境影響報告書的批復》。

公司介紹，石墨烯粉體在鋰離子電池中的應用比較多元化，主要應用方向有三種，分別是作為正負極材料導電添加劑，用在銅箔或鋁功能涂層以及作為電極材料。目前已經實現商業化的是用在正極材料中作為導電添加劑，來改善電極材料的導電性能，提高倍率性能和循環壽命。一般來講，石墨烯導電劑主要用于磷酸鐵鋰電池，可以提高正極材料的密實度；碳納米管導電劑主要用于三元正極，可以更為有效地提升電池正極的導電能力。

其中，碳納米管為管狀的納米級石墨晶體，是單層或多層的石墨烯層圍繞中心軸按一定的螺旋角卷曲而成的無縫納米級管狀結構。碳納米管具備良好的導電性能，作為鋰電池導電劑可以大幅提升鋰電池的循環壽命，被鋰電池生產企業所廣泛使用。

受動力鋰電池市場快速增長帶動，2018年中國動力(17.100, -0.83, -4.63%)鋰電池用碳納米管導電漿料市場規模同比增長30.1%。國家政策鼓勵動力鋰電池高能量密度的發展趨勢愈發明顯，碳納米管導電劑由于可以有效提升動力鋰電池能量密度及改善循環壽命，應用優勢日漸突出，未來幾年對傳統導電劑的替代將進一步加速。

中國動力鋰電池用碳納米管導電劑滲透率將由2018年的31.8%提升至2023年的82.2%，增長空間巨大。再加上數碼電池和硅基負極等領域對碳納米管導電劑的需求，預計未來5年全球碳納米管導電漿料需求量將保持40.8%的復合年均增長率，需求量將由2018年的3.44萬噸提升至2023年的19.06萬噸。