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LFP vs NCM 鐵鋰能否重振雄風？

2020-05-20 11:10:23

從三個角度來看磷酸鐵鋰與三元鋰的對比：最近的4月份數據，今年1-4月數據，2019全年數據。


起點研究院（SPIR）數據顯示，最近的4月份，三元電池（主要是NCM，NCA份額可忽略不計）裝機量為2.58GWh，占比71.27%；磷酸鐵鋰電池裝機量為0.90GWh，占比24.86%。


今年1-4月，三元電池裝機量為6.76GWh，占比73%；磷酸鐵鋰電池裝機量為2.13GWh，占比23%。


2019全年，三元電池裝機量為37.5GWh，占比61.11%；磷酸鐵鋰電池裝機量為20GWh，占比32.11%。


從上面三組數據看，磷酸鐵鋰電池的市場占有率從2019全年的32.11%，到1-4月的23%，再到4月的24.86%。也就是說，從目前看來，在新能源汽車市場，并沒有出現LFP大量增長的現象。


展望未來趨勢，我們從性能、市場與企業競爭格局三大角度看三元鋰與磷酸鐵鋰的較量。


01


性能比拼：各有千秋


從近期市場最為關注的安全角度看，磷酸鐵鋰電池正在“吊打”三元鋰電池。例如，在5月11日，針對寧德時代董事長曾毓群“濫用測試”言論，比亞迪高管李云飛當晚直接回懟“不服你也來扎一下！”。


從能量密度角度看，市場認為，磷酸鐵鋰電池已接近其所能達到的能量密度的極限，即200Wh/kg，但三元鋰電池還有向上的空間，其能量密度極限在350Wh/kg左右。此外，更有政策因素利好三元鋰電池：新能源補貼政策傾向高續航里程、高能量密度車型。


從電池壽命角度看，NCM811三元鋰電池支持1000次左右的完整充放電循環，并且在快充300-500次之后電池的穩定性就會變差。但磷酸鐵鋰電池不同，其循環壽命更長，充放電循環次數大于3500次后才會開始衰減。


從成本角度看，今年以來，磷酸鐵鋰電芯的價格約為0.6-0.7元每瓦時，三元鋰電芯的價格則為0.7-0.8元每瓦時之間。對比來看，磷酸鐵鋰電池價格優勢明顯，例如，對于一個50kWh電池包，僅電芯就可降本近0.5~1萬元。


02


市場比拼：政策退坡、鐵鋰抬頭


從過去三年的月度裝機量對比來看：2017和2018年在年底都有明顯的“搶裝“效應，每年都是從1月到12月裝機量逐漸遞增。而2019年則是明顯的“高開”-退補承壓-年末略有上揚，而且年末幾個月的裝機量甚至還不如2018年，裝機規律已經與往年有明顯不同。


補貼的下降帶給動力電池行業非常大的壓力，但是這也是一個行業逐漸“斷奶”，走上獨立發展道路的必然方向。


此外，雖然已經明確未來兩年繼續有補貼，并且退坡幅度也已經“一次到位”的說得明明白白，但從2019年年底裝機規律已明顯與往年不同的趨勢中，可以看到政策對于市場的影響力正在減小。更能受益補貼政策的三元鋰電池，在這一背景下將失去一些優勢。


最新的市場動態方面，5月15日，據工信部第333 批新車申報目錄披露顯示發現，特斯拉其中一款最新正式申報的model3采用磷酸鐵鋰電池。


3月29日，比亞迪發布了新的磷酸鐵電池組“刀片電池”。據悉，已經有不少車企有意向采購和合作。


比亞迪第一款搭載刀片電池的新能源汽車“漢”將在6月份上市，特斯拉又將采用磷酸鐵鋰電池，這將帶動磷酸鐵鋰電池抬頭。


03


企業比拼：兩條腿走路，都是老江湖


從企業角度看，4月份三元鋰電池裝機量前十的企業分別是寧德時代、LG 比亞迪、中航鋰電、時代上汽、力神電池、鵬輝電源、松下、萬向一二三、捷威動力。


而4月份磷酸鐵鋰電池裝機量前十的企業則分別為寧德時代、比亞迪、國軒高科、力神電池、億緯鋰能、鵬輝電源、萬向一二三、安馳新能源、國能電池、億鵬能源。


從上述企業的兩大陣營看，頭部企業其實都采取了“兩條腿走路”的策略，并且基本上都是電池“老玩家”了，企業競爭力不分上下（除了國能）。


結 語


降低成本是動力電池界無論三元和鐵鋰共同的發展方向，但是如果一味地陷入“省錢第一”的思維陷阱，則無益于辨析動力電池行業的發展動力來源所在。


國家對于動力電池行業的期望必然是做大做強，形成高端產能，而三元+乘用車目前仍然毫無疑問意味著最高的市場定位、最高的技術標準，代表著先進生產力。


此時只琢磨如何用“無鈷”、用普通磷酸鐵鋰技術去替代，只看到省錢，看不到綜合技術指標，因此看衰三元電池應用的想法不可取。


普通磷酸鐵鋰電池不太可能往高端用途使用，但是新技術的加成（如刀片電池）可以給其帶來新的技術亮點，并一定程度上影響行業發展格局，需要在技術上做綜合的對比和做成熟度上的驗證后才能下結論。下個月上市的“漢”將檢驗刀片電池的成色。


同理，使用“無鈷”類技術也有可能帶來成本上的下降，但是這只是鈷方面的成本，這種材料是不是穩定？大規模生產是否成本上同樣有優勢？性能如何？恐怕先“是騾子是馬拉出來遛遛”比起盲目狂歡新技術更為實際。這里包括蜂巢能源明年量產的“無鈷電池”（已有市場人士認為，與其說蜂巢能源新推出的是無鈷電池，不如說是二元電池、鎳酸鋰電池），包括特斯拉即將在其電池日上宣布的“新物種”。

磷酸鐵鋰與三元鋰，市場互補。